Tuesday, June 30, 2015

7月潜能股:#1 HOMERIZ(5160)



主要业务是设计、制造与出口高级软垫家具,是国内两家针对国际市场的中高级软垫家具制造商之一。除了原厂设计制造(ODM)自身品牌-Eritz,公司也从事代工生产(OEM)。HOMERIZ的客户遍布全球55个国家,其中亚太(主要是澳洲)和欧洲是主要出口市场。


  从基本面上点评,HOMERIZ自上市以来业绩表现稳健,从未面对亏损。公司手握47.441百万(RM)现金,总负债只有13.664百万(RM),是净现金公司(net cash),整体财务状况非常健康。


  
CSIL (Centre for Industrial Studies)研究报告,软垫家具全球需求放眼稳健增长。 同时,业务受惠于美元强势,美元对马币每10sen的升值将提升HOMERIZ 2015财政年盈利6%。此外,产品原料成本降低让HOMERIZ享有更高的盈利率(profit margin),是提高公司盈利的另一个催化剂。

  值得一提的是,Q2HOMERIZ来说是传统季节性的淡季(圣诞节、新年、华人农历新年),但今年4月公布的Q2业绩是续2013财政年后表现最亮眼的季度盈利,表现逆势而上,这一点绝对是可圈可点。淡季都能获得如此抢眼表扬,那么这个月公布的Q3业绩盈利是否有望突破历史新高是值得期待的?




  看看2014年报中的30大股东。原来大马著名投资者- 冷眼先生是HOMERIZ的第4大股东。而排在第12位的也是大马华人的另一位骄傲、鼎鼎大名的官有缘先生(GamudaIJMMudajaya的创办人之一)。

  HOMERIZ即将执行每2股送1红股以及每4股送1张免费凭单计划。Ex-date03/07/2015Entitlement日期于07/07/2015。一旦该企业活动计划完成,HOMERIZ在市场的流动量将提升。


  近期也提成收购Embrace工業剩余的35%股份,HOMERIZ目前已持有该公司65%股份,一旦收购完成,Embrace工業將成為HOMERIZ獨資子公司Embrace2014财政年对HOMERIZ贡献有8.79百万(RM),比起2013年提升了整整50%。难怪投行正面看待此收购,因这能把家丽资机构的净利提升17%。同时,也能让20142016财年的税后盈利和少数股东权益(PATAMI),取得21%的年均复增,比收购前的14%來得高。 届时,HongLeong Investment Bank Research给予Homeriz目标价:RM 1.82
 

技术面
支撑:RM 1.40, RM 1.32
阻力:RM 1.51
今日出现看涨讯号,短期或有望挑战突破历史新高。

后语:HOMERIZ乃符合游击队个人所创的H&M选股法的股票之一。配合今日市场情绪暂时稳定,不排除在季报出炉前有望出现10-20%的拉升。

共勉之~

KLSE游击队
01.07.2015


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